Управление рисками определяется как практика выявления, анализа и принятия мер по минимизации негативных последствий сделки заранее, ещё до её заключения. Любая организация, участвующая в разработке решений, касающихся финансового благополучия самой себя или других, регулярно использует принципы риск-менеджмента. Несколько примеров таких предприятий – корпорации, банковские учреждения, правительства и отдельные розничные торговцы.
В сфере активной торговли управление рисками является дисциплиной, необходимой для поддержания стабильной прибыли. Если проблема риска не была полностью решена до выхода на рынок, неожиданная волатильность может нанести ущерб торговому счету. Крайне важно, чтобы риск был в надлежащем контексте каждый раз, когда ордер размещается на рынке.
В зависимости от типа торговли и рынка подход к управлению рисками может отличаться. Однако есть четыре основных действия, которые могут быть чрезвычайно полезны для ограничения подверженности риску:
- Соблюдение комплексного торгового плана;
- Использование защитных стопов и целей прибыли;
- Выравнивание риска для получения прибыли;
- Благоразумное использование кредитного плеча.
Независимо от того, происходит ли торговля фьючерсами или акциями, основной причиной, по которой большинство трейдеров вынуждено покинуть рынок, является неконтролируемая потеря капитала.
Разработка комплексного торгового плана
Современный рынок – это быстро развивающаяся среда с, казалось бы, безграничными возможностями. Если трейдер не придерживается стратегических рамок, в то же время взаимодействуя в их пределах, вероятность неудач становится очень реальной.
Надежный торговый план охватывает несколько элементов, необходимых для проведения операций в регламентированном порядке. В процессе выстраивания подхода к рынкам на основе правил необходимо тщательно ответить на следующие вопросы.
Стратегия
- Есть ли принятая методология в техническом или фундаментальном анализе?
- Являются ли колебания, дневные или внутридневные временные рамки наиболее желательными?
- Является ли стратегия автоматизированной или дискреционной?
Идеальный рынок
- Какие продукты предлагают оптимальные уровни ликвидности и волатильности для выбранной стратегии?
Параметры управления капиталом
- С учетом имеющихся капитальных ресурсов, какие меры безопасности необходимы для защиты баланса счета?
- Какие параметры управления торговлей лучше всего подходят для получения прибыли?
Разработка и следование подходящему плану – первый шаг в устранении многих ненужных рисков, связанных с активной торговлей. Комплексный торговый план обеспечивает трейдеру большие шансы на достижение желаемых результатов посредством грамотной стратегии, применяемой систематически.
Защитные стопы и цели прибыли
Защитные стопы и цели прибыли являются неотъемлемой частью практически любого подхода к управлению рисками. При последовательном использовании и в контексте комплексного торгового плана стоп-лосс и целевые показатели прибыли гарантируют, что риск снижения цены будет ограничен, а приемлемый доход зафиксирован.
Защитная остановка, или стоп-лосс – это ордер, размещенный на рынке, который идет вразрез с направлением открытой позиции. Защитные стопы размещаются на уровне цены выше активных коротких позиций (ордера на покупку) и ниже открытых длинных позиций (ордера на продажу). При возврате цены к месту стоп-лосса открытая позиция автоматически ликвидируется или закрывается.
Стоп-лосс является одним из наиболее ценных инструментов, используемых активными трейдерами для ограничения потенциальных обязательств. Они могут быть размещены на рынке с использованием любого количества стратегий. Защитные стопы, как правило, используются в сочетании с соотношением риск / вознаграждение, техническим индикатором или заранее определенной денежной величиной.
Целевые показатели прибыли применяются для фиксации или гарантии того, что выгода будет достигнута благодаря выгодному изменению цен. Цели прибыли выполняются аналогично стоп-лоссам. Лимитный, стоп-лимитный или стоп-рыночный ордер размещается на рынке напротив открытой позиции – продается по длинным позициям и покупается по коротким.
Расположение цели прибыли и ордера стоп-лосс в значительной степени субъективны, но они обычно определяются с использованием различных аспектов технического анализа, включая уровни поддержки и сопротивления. Основное различие между ними заключается в том, что цели прибыли ставятся впереди цены, а не позади нее. Когда назначенный ценовой пункт достигнут, ордер срабатывает, фиксируя прибыль.
На чём базируется риск-менеджмент?
Цели прибыли и стоп-лосс играют ключевую роль в управлении рисками. В то время как стоп-лосс ограничивает конечный недостаток сделки, цель прибыли гарантирует, что доход будет реализован, а не возвращён после негативного ценового действия.
