Основу хозяйства составляло пашенное земледелие разных типов. По сравнению с первобытнообщинным строем в этот период техника земледелия была «значительно усовершенствована. На черноземном юге пахали преимущественно ралом или плугом с парной упряжкой волов, на севере и в лесистых местах- сохой, в которую запрягали одну лошадь. Сеяли рожь, пшеницу, ячмень, полбу, овес, просо, горох, чечевицу, лен, коноплю, сажали репу.
Возникшая на юге в глубочайшей древности земледельческая культура к этому времени распространилась вплоть до таежной зоны на севере. Земледелие играло настолько важную роль в жизни древней Руси, что засеянные нивы назывались «жизнью», а основной злак для каждой местности - «житом» (от глагола '«жить»). Древние языческие обряды и весь годовой цикл языческих праздников свидетельствуют о глубоко укоренившейся у славян традиций считать возделывание земли источником существования. К IX —Хвв. появилось большое количество «старопахотных» земель, расчищенных из-под леса. Применялась переложная система (когда пашня на некоторое время забрасывалась). Уже было известно двухполье и трехполье с яровыми и озимыми посевами. Подсечное земледелие сохранялось в лесных районах.
В крестьянских хозяйствах имелись лошади, коровы, овцы, свиньи, козы, домашняя птица. Подспорьем к сельскому хозяйству были рыболовство, охота и бортничество (добыча меда). С развитием внешней торговли появился спрос на пушнину, что не внесло изменений в экономику деревни, но несколько усилило в хозяйстве роль охоты.
Несмотря на то что уровень производительных сил вырос по сравнению с периодом первобытнообщинного строя, в целом техника сельского хозяйства отличалась рутинностью. Частые неурожаи, неизбежные при тогдашнем уровне земледелия, угрожали крестьянам-смердам голодной смертью.

Крестьянская соседская община называлась «миром» или «вервью» и могла состоять как из одного большого села, так и из ряда разбросанных поселений (сел и деревень); как из больших семей, так и из мелких крестьянских хозяйств, которые индивидуально обрабатывали землю. Члены верви были связаны круговой порукой (взаимной ответственностью за уплату дани, за преступления). Кроме смердов-земледельцев в верви жили и смерды-ремесленники: кузнецы, гончары, серебряных дел мастера. Ониработали главным образом на заказ, причем район сбыта их продукции был крайне узок (до 10 км в радиусе). Жители соседних «миров» экономически были слабо связаны друг с другом. Культурные связи, объединявшие древнерусскую народность, существовали и в деревне. Для заключения браков устраивались, по словам летописца, «игрища между селами». Центрами притяжения нескольких «миров» был погост - место религиозных празднеств и место общего кладбища, периодического торга, сбора дани и оброка.
Крестьянские общины существовали на протяжении всей истории феодализма. Крестьяне, жившие на государственных землях (позднее известных под именем черносошных), платили подати в княжескую казну и не знали личной зависимости от феодала. Количество таких общин с течением времени все сокращалось, и впоследствии они уцелели только на далеком севере. В изучаемое же время «черные» общины существовали повсеместно и служили объектом притязаний со стороны отдельных феодалов, феодальные отношения постепенно расширялись за счет закабаления лично свободных общинников. Однако общины сохранялись и под властью Феодалов.

Процесс повсеместного превращения родоплеменной знати в собственников земли, в феодалов, в бояр совершенно не отражен в письменных источниках, что порождало у историков ошибочные представления о якобы позднем развитии феодализма на русской почве. Археологические данные, обнаруженные в курганах IX —X вв. с погребениями бояр и дружинников, убедительно свидетельствуют о наличии вокруг крупных городов боярских вотчин (так позднее назывались имения, которые можно было передавать по наследству и отчуждать), где жили сами бояре и подвластные им дружинники.
Феодальная собственность на землю возникала в процессе роста имумщественного неравенства в связи с переходом части пахотной земли,являвшейся собственностью, в индивидуальное владение отдельных крестьянских хозяйств. Развитие производительных сил и рост частной собственности на землю неизбежно должны были привести к образованию двух классов: феодалов и зависимых от них крестьян. Росту феодального землевладения способствовали и прямые захваты феодалами крестьянских земель. Формирующийся класс феодалов расширял свои земельные владения и закабалял крестьян при поддержке государства, которое активно способствовало укреплению феодальных отношений.
Несмотря на наличие эксплуатации, появление феодальных замков с их запасами зерна и железных изделий было безусловно прогрессивным явлением, так как создавало резервы на случай неурожая или войны.
Феодальная вотчина состояла из княжеской или боярской усадьбы и зависимых от нее крестьянских «миров». Усадьба была укреплена и поэтому иногда называлась «градом», т.е. замком, крепостью. В усадьбе находились двор и хоромы господина, дома его тиунов (управляющих различными отраслями хозяйства) и дворовой челяди, мастерские ремесленников, входивших в состав челяди и обслуживавших барское хозяйство, закрома и амбары с «обилием» (различными запасами). Замок- «град» - был административным центром земель феодальной вотчины. Военные слуги феодала составляли его войско, а старосты, тиуны, ключники- его административный аппарат и полицию. Во главе вотчины стоял огнищанин, управлявший всем хозяйством.

Основной производственной ячейкой феодального общества было крестьянское хозяйство. Собирательным названием крестьянства или известной части его был термин «смерды», происхождение которого недостаточно разъяснено наукой. Часть смердов еще не попала в личную зависимость отдельных землевладельцев и эксплуатировалась феодальным государством путем взимания дани; часть - была вынуждена пойти в кабалу к феодалам,и работать на их земле. Положение смердов было неполноправным. Сушествовало право «мертвой руки», по которому после смерти смерда, не оставившего потомков-мужснаго пола, его имущество переходило к князю.
Вся совокупность работающих на феодала зависимых людей называлась «челядью». В составе «челяди» были и рабы (холопы), и задолжавшие крестьяне, и люди, искавшие покровительства и службу у феодалов.
В XII в. распространенным названием временно зависимого крестьянина был «закуп». Это был смерд, вынужденный обращаться за помощью к бoярину, и получивший от него участок земли и «купу» - ссуду деньгами или в виде инвентаря, семян или тягловой силы. Попытка «закупа» убежать от господина превращала его по закону в холопа. Господин имел право принуждать «закупа» к исполнению повинностей, прибегая к телесному наказанию.
Другим наименованием зависимых людей, возможно, были «рядовичи», т.е. люди, вынужденные заключать с феодалом какой-то договор, «ряд», и выполнять различные работы в вотчине согласно этому «ряду».
Существовало еще несколько терминов, обозначавших различные категории неполноправного населения: «изгой» - человек, порвавший связь с общиной, «пущенник», «прощенник» (отпущенные на волю рабы) и т.д. Но эти термины в большей мере выражают пути и причины перехода в зависимое состояние, чем оттенки самой зависимости. Они постепенно исчезают из употребления.
Не сохранилось данных, которые позволили бы определить, какая форма ренты преобладала в рассматриваемое время. По-видимому, часть лично зависимых смердов эксплуатировалась в феодальных хозяйствах, а барщине, часть — платила землевладельцу натуральный оброк. В результате экономического закабаления и внеэкономического принуждения смердов, с которых изымался прибавочный продукт, у феодалов создавались излишки всякого рода продуктов, которые служили целям дальнейшего расширения хозяйства, использовались на содержание дружины и слуг.
Несмотря на то, что основой производства являлся труд крестьянства, в рассматриваемое время еще значительную роль в феодальных хозяйствах играли холопы. Источниками «обельного» (полного) холопства являлись плен, вынужденная самопродажа в рабство, женитьба на рабе или вступление в должность тиуна или ключника без специального «ряда» (договора) с господином и т.п.

Землевладельцы древней Руси, так же как и западноевропейских стран, различались по количеству находившейся в их собственности земли, зависимых людей и военных слуг. Устанавливалась система феодальной иерархии - известного соподчиненная феодалов. Это выражалось в личном договоре о службе мелкого феодала в войске более крупного земельного собственника, оказывавшего своему - вассалу постоя иное покровительство.
Привилегированные землевладельцы пользовались правом иммунитета, т.е. представители государственной власти не могли приезжать в их владения для производства суда и сбора налогов. Они сами судили население и собирали с них подати. Право феодального иммунитета давало землевладельцам возможность применять средства внеэкономического принуждения в отношении зависимых от них людей.
Иммунитет зарождается вместе с появлением феодальной собственности на землю. Древнейшие дошедшие до нашего времени грамоты князей, говорящие об иммунитете феодального землевладения, относятся к началу XII в.
Наряду с передаваемыми по наследству и отчуждаемыми вотчинами в Киевской Руси, по-видимому, существовала и другая форма феодальной собственности: земли давались князьями своим слугам во временное держание.
После принятия христианства особым видом феодальной земельной собственности стало церковное и монастырское землевладение. В отличие от боярских и княжеских имений, нередко дробившихся при переходе по наследству и мельчавших, монастырские вотчины, принадлежавшие коллективному владельцу, не делились. Поэтому наблюдается их непрерывное возрастание. Многие монастыри (особенно в городах) были ростовщиками-«лихоимцами».

С развитием феодальных отношений усиливалась борьба крестьян против господствующего класса. Как видно из договоров Киевской Руси с Византией X в., распространенной формой сопротивления зависимой «челяди» были побеги от своих господ. Обложение киевскими князьями данью населения новых земель и увеличение размеров дани вызывали массовые движения. Так, в Х в. произошло восстание в Древлянской земле против князя Игоря и его дружины.
Согласно данным летописи, в 996 г. (при князе Владимире Святославиче) «умножились разбои». Термином «разбой» представители господствующего класса часто называли вооруженные выступления крестьян против своих господ.
Данные о различных проявлениях классовой борьбы содержит «Русская Правда»-сборник норм феодального права XI — XII вв., сохранившийся в двух редакциях - Краткой и Пространной. В «Русской Правде» говорится о нарушении границ земельных владений, поджоге бортных деревьев, убийстве представителей вотчинной администрации, массовых хищениях имущества феодалов и т.д. Под этими правонарушениями часто имеются в виду формы антифеодального протеста закабаляемого крестьянства.

Важным элементом феодального общества был город, представлявший собой укрепленный центр ремесленного производства и торговли, административный центр и средоточие богатств и запасов наиболее крупных феодалов, имевших обычно в городе свои «хоромы».
В летописях для времени до XIII в., упоминаются 924 города. Русские летописцы и иностранцы, посещавшие Русь, не всегда различали собственно город и феодальный замок. Смешать их было тем легче, что многие замки при благоприятных условиях превращались в города с обширными ремесленно-торговыми посадами у их стен. Являясь показателем степени общественного разделения труда, города были наиболее передовым явлением в жизни феодального общества. Крупными городами были Киев, Новгород, Смоленск, Чернигов и др. Но горожане сохраняли тесную связь с сельским хозяйством, занимались земледелием и животноводством .
Часть городов возникла на месте древних племенных погостов и «градов», часть развивалась из феодальных дворов и замков, а часть была заново построена феодалами. Основанные князьями города сохраняли имена этих князей: Ярославль (т.е. город Ярослава), Изяславль, Владимир, Константинов и т. д. Впоследствии вокруг городов возникали посады.
Вблизи городов феодалы обычно основывали особые села, куда отовсюду приглашали людей, и давали им ряд льгот — свобод, отчего и сами села назывались «свободами», или «слободами». Льготы давались и горожанам тех городов, в развитии которых были заинтересованы князья. Эти льготы привлекали население. О Киеве в XI в. говорили, что туда стекались беглые рабы. В дальнейшем феодалы вместе с купеческо-ростовщической верxyшкoй эксплуатировали массу горожан. В городах достигло высокого уровня мастерство кузнецов, оружейников, кольчужников, золотых и серебряных дел мастеров, стекловаров, каменщиков, кожевников, гончаров и многих других специалистов. Известно свыше 60 ремесленных специальностей. Археологические раскопки вскрывают высокую технику городских мастерских. Русское ремесло стояло на одном уровне с ремеслом передовых стран Западной Европы и получило высокую оценку современников как на Востоке, так и на Западе, где восхищались русскими стальными клинками, кольчугами, золотыми изделиями с эмалью и резьбой по кости.
В городах возникали ремесленные объединения (плотников, кузнецов и др.). Окрепнув, горожане начинали вести борьбу за городские вольности.

В условиях господства натурального хозяйства внутренняя торговля была развита очень слабо. В деревню проникали лишь мелкие торговцы (типа позднейших коробейников). Продукция городских ремесленников, как правило, не получала значительного распространения на рынках внутри страны. Преобладала работа на заказ.
В конце IX и в первой половине X в. расширялись внешнеторговые связи Руси. Русские дружины с оружием в руках осваивали пути в наиболее передовые страны того времени — в Византию, Закавказье и Среднюю Азию. Русских купцов, ходивших вооруженными караванами, знали в Хорезме, Багдаде, Александрии, Константинополе, Регенсбурге, на Дунае и в славянских городах южной Прибалтики. Русские корабли постоянно плавали по «Русскому» (Черному) и «Хазарскому» или «Хорезмийскому» (Каспийскому) морям. Хорошо был известен морской путь по «Варяжскому» (Балтийскому) морю и далее вокруг Европы в Средиземное море, в Африку, в Рим и Константинополь.
Преодолевая сопротивление степных кочевников, таможенные рогатки византийских императоров и опасности далеких морских походов, русские дружины и купцы шли по путям, впервые проложенным ими еще в IV в., и привозили в Европу восточные шелковые ткани (называвшиеся во франции «русскими»), пряности и различное «узорочье».
Отделенное от стран Востока значительными пространствами и барьерами, которые создали кочевые орды (венгров, печенегов, половцев и т. д.), западноевропейское рыцарство охотно покупало русские изделия и другие товары, привезенные русскими купцами.
В Чехии и ряде других стран Центральной Европы оказывали большое внимание русским купцам, представляя им различные льготы. Предметами вывоза из Руси служили дорогие меха (русские названия которых вошли в языки других народов), воск, рабы. Вывозились также изделия русских «златокузнецов», хорошо известные в Европе, и оружейников (стальные клинки и кольчуги).
Несмотря на развитие внешней торговли, полностью сохранялся натуральный характер экономики страны. Громадная часть предметов вывоза не производилась как товар. Так, меха взимались господствующим классом с зависимого населения в виде дани или натурального оброка. Предметы ввоза не попадали в деревню, они шли лишь на удовлетворение потребностей господствующего класса феодалов и верхушки городского населения.